色人阁第四色尚太科技: 向不特定对象刊行可调换公司债券召募资金使用可行性分析讲明

证券简称：尚太科技证券代码：001301 石家庄尚太科技股份有限公司（恶浊县里城说念乡南沙公路西侧）向不特定对象刊行可调换公司债券召募资金使用可行性分析讲明二零二五年一月为了进一步擢升石家庄尚太科技股份有限公司（以下简称“尚太科技”或“公司”）的概述实力和中枢竞争力，公司拟向不特定对象刊行可调换公司债券（以下简称“可转债”）。公司董事会对本次向不特定对象刊行可转债（以下简称“本次刊行”）召募资金使用的可行性分析如下：一、召募资金使用筹谋本次拟刊行可调换公司债券召募资金总和不高出东说念主民币 250，000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后，用于以下名堂的投资：单元：万元序号召募资金投资名堂筹谋投资总和拟使用召募资金共计 399，355.80 250，000.00 如本次刊行实质召募资金（扣除刊行用度后）少于拟参加本次召募资金总和，公司董事会将字据召募资金用途的紧要性和进犯性安排召募资金的具体使用，不足部分将通过自有资金或自筹资金不竭。公司董事会将在不改变本次召募资金投资名堂的前提下，字据联系法律、法例则程及名堂实质需求，对上述名堂的召募资金参加金额进行稳健调治。在本次刊行可调换公司债券召募资金到位之前，公司将字据召募资金投资项目实施进程的实质情况通过自有资金或自筹资金先行参加，并在召募资金到位后按照联系法律、法例则程的轨范给以置换。二、本次召募资金投资名堂的具体情况（一）名堂概况本次召募资金投资名堂为“年产 20 万吨锂电板负极材料一体假名堂”，实檀越体为公司全资子公司山西尚太锂电科技有限公司（以下简称“山西尚太”），本名堂总投资为 399，355.80 万元，其中拟使用召募资金 250，000.00 万元，筹谋建设期为 18 个月，本名堂新建坐褥厂房、配电室、办公生涯用房等建筑物，购置包覆釜、中温改性以及高温改性等开辟，并配套诞生供电、给水等公用缓助工程。名堂建成投产后，将新增年产 20 万吨东说念主造石墨负极材料一体化产能，刊行东说念主的畛域效应和成本上风将进一步泄漏，以期擢升公司盈利才略，优化公司居品结构，擢升居品竞争力，扩大公司阛阓占有率。（二）名堂投资概算本名堂总投资为 399，355.80 万元，其中拟使用召募资金 250，000.00 万元，其他用度以自有资金或自筹资金参加，具体投资安排如下：单元：万元序号总投资组成投资畛域其中召募资金参加金额共计 399，355.80 250，000.00 （三）名堂实施方位及实檀越体本名堂拟树偶然点为山西省晋中市昔阳县，实檀越体为山西尚太。（四）名堂诞生期本名堂筹谋诞生期为 18 个月，包括厂房和生涯及办公场所的土建工程、装修、水电工程、坐褥开辟及配套开辟设施购置及装配调试，东说念主员招聘及培训和试开动与验收等责任。（五）名堂经济效益本名堂诞生完成并系数达产后，将酿成年产约 20 万吨锂离子电板负极材料产能，公司坐褥才略将得到进一步擢升，经过可行性论证及名堂收益测算，本项目具有细致的经济效益。名堂实施后，概况为公司带来稳固的现款流入。（六）名堂波及的报批事项扫尾本讲明出具日，募投名堂正在办理投资名堂备案中。三、名堂实施的必要性和可行性（一）名堂实施的必要性比年来，受全球能源结构调治以及“碳达峰碳中庸”政策推动，二次电板相关技艺跳跃影响，锂离子电板产业总体上保持了安适较快的增长速率。新能源汽车、储能末端等下流阛阓的持续快速发展带动了产业阛阓需求的持续擢升。新能源汽车方面，全球汽车电动化波浪仍在持续，新能源汽车产销量快速增多，浸透率持续擢升。字据高工产业谋划院（GGII）统计高傲，2023年全球新能源汽车累计销售1，374万辆，同比增长36%；2024年上半年全球新能源汽车销售约683.6万辆，同比增长16%。字据中国汽车工业协会数据，2023年1-12月，我国新能源汽车产销量永诀为958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%，阛阓占有率达到31.6%，高于2022年同期达5.9个百分点；2024年1-6月，我国新能源汽车产销量永诀为492.9万辆和494.4万辆，同比永诀增长30.1%和32%。受益于下流新能源汽车的发展，2023年我国能源电板出货量为630GWh，同比增长31.4%；2024年上半年我国能源电板出货量为320GWh，同比增长18%。储能末端方面，字据高工锂电（GGII）统计，2023年我国储能电板出货量为206GWH，同比增长59%；2024 年上半年，我国储能电板出货量已超200GWh，同比增长超25%。下流繁盛的快速增多推动负极材料阛阓持续扩大，2023年，字据高工锂电（GGII）数据统计，我国负极材料出货量165万吨，较2022年同比增长21%，其中东说念主造石墨负极材料和自然石墨负极材料出货量永诀为146万吨和18万吨；2024年上半年国内负极材料出货量94万吨，同比增长29%。负极材料比年来持续处于高景气周期，行业企业持续进行产能延长，同期大量企业和老本跨界进入，导致行业自2023年以来堕入尖锐化竞争阶段，行业增长速率有一定的回落，然而，公司摄取各异化居品竞争策略，在永恒的技艺和工艺蕴蓄基础上，杀青了新一代“快充”“超充”性能以及新式储能末端东说念主造石墨负极材料居品的批量出货，联系居品受末端新能源汽车能源电板和储能电板更新换代需求的带动，产销畛域快速高涨，推动公司在2024年行业堕入尖锐化竞争状态下仍杀青了高速增长。2024年第三季度，公司不绝把抓住新一代能源电板迭代的业务契机，并见原到储能电板阛阓处于活跃周期，促使负极材料居品销售数目增速再次擢升。2024年1-9月，公司负极材料居品销售数目达14.8万吨，如故高出2023 年全年销售量，同比增长高出55%。同期，在居品价钱水平远低于上年同期的情况下，公司营业收入，净利润等中枢事迹方针较上年同期比拟复原高涨。从行业角度来看，中永恒锂离子电板产业仍旧具有快速发展远景，新能源汽车能源电板、储能电板等居品质能的持续擢升，末端居品持续弃旧容新的条目，应用场景的持续熟习，负极材料行业仍具备快速增长的阛阓空间，需要公司持续扩大坐褥才略，进行坐褥基地诞生。从公司角度来看，公司具备新一代负极材料居品的技艺和批量坐褥才略，能够紧跟行业居品迭代速率，把抓下流技艺发展标的，以各异化竞争才略杀青高于行业平均水平的增长速率，需要持续进行高水平的一体化坐褥基地诞生，满足自身业务发展的需要。综上，本名堂的诞生顺应了下流阛阓的需求，把抓了行业的发展机遇。名堂建成后，公司将新增 20 万吨锂离子电板东说念主造石墨负极材料一体化产能，大幅增强了公司的供货才略，从而把抓锂离子电板行业快速发展的机遇，杀青公司进一步发展。在负极材料行业，公司领有一定成本上风，主要基于本身一体化坐褥阵势和深厚的石墨化开辟工艺才略。相较于同业业主要企业，公司负极材料坐褥一齐工序均自主进行，特别是石墨化工序，自供率位居行业前哨，少许采购托付加工服务，从而减少因托付加工导致的毛利流出。公司概况适度一齐坐褥经由，进而控制各工序成本，各个工序紧凑漫衍在合并世产基地，擢升了举座坐褥扫尾，并减少了输送支拨，镌汰了坐褥成本，提高了盈利水平。另外，公司曾永恒规画东说念主造石墨负极材料石墨化加工业务，蕴蓄了丰厚的装备瞎想、工艺才略以及坐褥不竭陶冶，在多项中枢工艺上均有高扫尾的私有瞎想。本名堂将延续一体化坐褥阵势，进一步施展永恒坐褥试验和工艺蕴蓄下的石墨化坐褥成本管控才略，优化成本投入。公司拟诞生的新坐褥基地依旧礼聘在距离高低游位置较为适中的山西省晋中市昔阳县进行诞生，将不绝进展联系上风，诞生更高水平的、具有自动化、智能化特色的一体化坐褥基地。同期，公司将进一步探索新式坐褥开辟和坐褥工艺，巩固本身成本上风的同期，持续擢升开辟工艺才略，持续增强公司本身概述竞争力。本名堂的诞生故意于公司加强对居品质地与成本的管控，进一步施展坐褥管理和畛域经济上风，增强公司盈利才略和竞争实力，提高公司在负极材料领域的竞争力，进一步擢升公司的持续盈利才略。跟着东说念主们对锂离子电板性能的条目越来越高，开发和坐褥性能优良且质地稳定的中高端东说念主造石墨负极材料显得尤为紧要，如新一代的“快充”“超充”性能为代表的高倍率能源电板负极材料。公司领有稳固、可靠的研发和坐褥中高端居品的才略，在东说念主造石墨负极材料方面开发和储备了诸多新址品。公司需要紧跟阛阓发展趋势，进一步优化居品结构，丰富和完善居品系列，平缓减少低技艺低附加值居品，并提高高端高利润产品的阛阓占比。本次募投名堂的主见居品以公司新研制出来的高附加值、高毛利率的居品为主，擢升公司对阛阓需求的快速反馈才略，更好地满足客户需求，适应新一代东说念主造石墨负极材料的坐褥需要，加速开发并当令推出与科技跳跃相匹配、与行业发展趋势相适合的不同种类的新址品，材干永恒保持公司开端地位。本项目的诞生，故意于公司优化居品结构，增强公司的中枢竞争力，为公司的明天发展奠定细致的基础。（二）名堂实施的可行性跟着《国务院对于加速栽植和发展策略性新兴产业的决定》《策略性新兴产国度策略计较和举措持续出台，明确节能与新能源汽车和新式储能等已成为国度要点投资发展的领域。与此同期，在加速鼓吹杀青“双碳”主见的布景下，新能源汽车和储能产业是构建绿色、清洁、高效的能源体系的紧要组成部分。《2030 年前碳达峰行径决策》指出，我国将结果履行新能源汽车，平缓镌汰传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市环球就业车辆电动化替代，履行电力、氢燃料、液化自然气能源重型货运车辆。到 2030 年，畴前新增新能源、清洁能源能源的交通器用比例达到 40%足下。《“十四五”新式储能发展实施决策》指出，到 2030 年，新式储能全面市场化发展。新式储能中枢技艺装备自主可控，技艺改进和产业水安适居全球前哨，阛阓机制、买卖阵势、模范体系熟习健全，与电力系统各递次深度会通发展，基本满足构建新式电力系统需求，全面撑持能源领域碳达峰主见按时杀青。储能电池系统结构件四肢荟萃电板和储能开辟、承载储能电板组的组成部分，对下流储能行业快速发展起到撑持作用。国度对新能源汽车和储能产业一系列产业政策的结果救助为上游负极材料行业的发展提供了保险。公司本次募投名堂的实施，将扩大锂电板负极材料的生产才略，从而更好地就业于下流新能源行业和储能行业，合乎国度产业政策导向，在政策上具有可行性。坐褥基地产能得到快速地消化，产能利用率守护较高水平。2022 年至 2023 年，公司负极材料坐褥量永诀为 11.97 万吨和 15.12 万吨，同比增长 26.36%；负极材料销售数目为 10.72 万吨和 14.09 万吨，同比增长 31.50%。2024 年 1-9 月，公司负极材料坐褥量和销售量已高出 2023 年全年，较 2023 年同期增长高出 55%。公司产能利用率持续处于较高水平，2022 年以来新建产能均得到充分消化，公司坐褥和销售畛域持续快速增多，新增产能消化为扩建名堂奠定了塌实的基础。字据高工锂电的数据，2024 年上半年中国锂电板出货量 459GWh，同比增长能源电板出货量超 820GWh，同比增长超 20%；储能电板出货量超 200GWh，同比增长超 25%。字据高工锂电的预测，2025 年全球能源锂电板展望出货量将达到 1，730GWh，国内阛阓仍会守护全球最大能源锂电板阛阓面位，阛阓份额将稳定在 70%以上（即 1，250GWh）；我国储能锂电板将处于高速发缓期，“双碳目标”将成为锂电储能中枢驱能源，展望 2025 年出货量将达到 430GWh。储能、新能源汽车等行业不绝发展，为锂离子电板负极材料行业的发展提供浩繁的下流应用需求。字据高工锂电的数据，负极材料行业受益于锂电板下流需求增长，近年来产销量逐年快速擢升。2024 年上半年国内负极材料出货量 94 万吨，同比增长 29%；展望 2024 年负极材料的出货量将高出 200 万吨，同比增长 21%。字据高工锂电的预测，2030 年我国负极材料出货量有望达到 580 万吨，其中东说念主造石墨仍为阛阓主流，出货量超 470 万吨。公司凭借细致的居品及就业质地取得了稠密客户的认同，已进入下流着名行业如宁德时间、宁德新能源、国轩高科、蜂巢能源、欣旺达、远景能源、瑞浦兰钧等着名锂离子电板厂商的供应链。公司深入谋划前沿的阛阓信息，了解末端市场对锂电板的各异化需求，并积极与上述客户疏通、开展配合开发，持续深化合作，向其提供具有针对性的负极材料居品，擢升客户对公司居品的舒畅度，确立了稳固、密切的配合关系。负极材料阛阓畛域的高速发展和公司优质稳固的客户资源为公司明天消化新增产能提供有用保险。公司本次募投名堂的实施，具有细致的阛阓基础和客户基础，具有可行性。公司具有丰富的坐褥和研发陶冶，组建了一支陶冶丰富、敢于改进的研发团队，持续加大对新技艺、新址品和新工艺的研发参加。公司在石墨化递次，将积累多年的坐褥工艺陶冶带入，在工艺上有较较着的上风，概况有用提高坐褥扫尾，镌汰坐褥成本，况兼公司仍在持续改造工艺，探索更有用的成本适度方法。公司针对负极材料乃至锂离子电板行业进行了充分调研，在对阛阓和客户需求深入会通的基础上，礼聘主要的技艺标的和技艺阶梯，持续进行技艺储备。截至 2024 年 9 月 30 日，公司领有 49 项授权专利，包括 12 项发明专利和 37 项实用新式专利，同期有多项专利处于审核状态中。公司持续同下流着名锂离子电板厂商进行深入技艺配合，疏通研发陶冶，持续探索在比容量、压实密度、倍率等方面更为均衡的新一代东说念主造石墨负极材料，公司同期在进行开辟和工艺改造，将原材料预处理、造粒、石墨化、炭化等工序蕴蓄的新工艺新装备应用于多样居品的坐褥，进一步擢升原有居品的品质，提高居品坐褥扫尾，酿成了较为隆起的技术和工艺上风。公司凭借多年来的坐褥研发陶冶和较强的研发才略，为募投名堂的实施及稳定开动提供了技艺保险。公司本次募投名堂的实施，在工艺和技艺上具有可行性。四、本次刊行对公司财务情状及规画不竭的影响（一）本次刊行对公司规画不竭的影响年产 20 万吨锂电板负极材料一体假名堂主要围绕公司主营业务开展，是公司现存业务的拓建，合乎国度产业政策和公司明天举座策略发展标的，具有细致的阛阓发展远景和经济效益，召募资金欺骗决策合理、可行。名堂胜仗实施后，公司故意于擢升公司的阛阓影响力。本次募投名堂的实施，将大幅擢升公司锂电板东说念主造石墨负极材料的坐褥才略，进一步加强主营业务上风，有助于公司更好地满足下搭客户的需求，扩大阛阓份额，巩固阛阓面位，进而提高公司的总体阛阓竞争力和抗风险才略。（二）本次刊行对公司财务情状的影响本次向不特定对象刊行可调换公司债券的召募资金到位后，公司的总财富和总欠债畛域将相应增多。在可调换公司债券转股前，公司使用召募资金的财务成本较低，同期概况守护较为合理的财富欠债率，故意于提高规画扫尾；随着可调换公司债券陆续转股，公司的老本实力将得以加强，财富欠债率将平缓镌汰，偿债风险也随之镌汰，老本结构得以优化，抗风险才略将得以擢升，为明天可持续发展提供细致保险。然而公司总股本也有一定幅度的增多，对公司原有股东持股比例和每股收益产生一定的摊薄作用。本次召募资金投资名堂展望具有细致的经济效益，诚然在诞生期内可能导致净财富收益率、每股收益等财务方针出现一定程度的下落，但跟着募投名堂诞生完了并平缓开释效益，公司的规画畛域和盈利才略将得到进一步擢升，进一步增强公司概述实力，促进公司持续健康发展，为公司股东孝顺答复。五、可行性分析论断说七说八，本次向不特定对象刊行可调换公司债券的召募资金投资名堂诞生合乎国度产业发展计较政策，合乎产业发展的需求，合乎公司的策略发展主见，具有权臣的经济效益和社会效益。企业在技艺、东说念主力、不竭、资金等资源上具有保险，通过本次召募资金投资名堂的实施，将进一步提高公司居品制造水谦和产能畛域，增强公司竞争力，故意于公司可持续发展，合乎全体股东的利益。因此，本次向不特定对象刊行可调换公司债券的召募资金投资名堂具备必要性和可行性。石家庄尚太科技股份有限公司董事会

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